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工银瑞信谭冬寒:精选具备长期竞争力的优质公司

  、工银健康生活混合拟任基金经理谭冬寒发布观点表示,医药行业基本面仍很好,近期出现波动主要是由于

  对于近期医药股的回调,谭冬寒表示,主要受市场交易因素影响,并不是基本面变化。一方面,前段时间美股的连续大幅下跌出现内外盘共振;另一方面,A股市场的高估值消费股出现一定回调,市场存在释放压力需求。这也导致消费、医药和科技板块均出现显著回调。

  关于医药板块估值问题,谭冬寒表示,目前医药行业基本面不错,部分细分行业景气度很高,CXO、医疗器械等领域出现较多中报超预期个股,且景气度延续至三四季度的概率很大。从估值来看,谭冬寒认为,医药股目前估值处于历史高位,与今年宏观经济环境较差而市场流动性较好有关,市场追捧中长期成长确定性高的标的,所以这类资产估值提升很多,但与海外医药股相比,A股优质公司并未显著泡沫化。

  对于未来的投资策略,谭冬寒表示,选择行业内具备长期竞争力的优质公司。“这一直是我们获取alpha的来源,换言之,在上涨时候比市场涨得多,下跌时比市场跌得少,依靠个股选择获取alpha而不是去择时和判断市场风格来获得超额收益。医药行业的投资需要与时间做朋友,与优质公司共成长。”

  资料显示,作为清华大学北京协和医学院临床医学博士,谭冬寒对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有着深刻的见解。在9年的证券行业研究和投资实践中,谭冬寒逐步形成了稳健的投资风格,重视基本面研究,持股周期长且换手率低。据悉,由谭冬寒管理的工银健康生活混合基金(A类:010393;C类:010394)将于10月23日发行。